最近美國股市屢屢創下新高，且隨著美國總統大選的日子越來越接近，有點好奇股市是否會有相對應的波動？所以想透過這篇文章，統計一下過去的數據看看股市在總統大選前後的表現是如何的？是否有明顯的漲跌趨勢或波動規律可循？
文章將用到 1928 年 ~ 2020 年的 SP500 的數據，總共 23 次總統大選做為統計依據
過去美國總統大選前股市走勢
若是分為大選年以及非大選年，擷取一月到十月的數據並從三個角度來看:
1. 單日最大跌幅
2.月收盤價變化
3.月內波動性(當月最高與當月最低的百分比變化)
從上面三張圖會得出一個驚人的發現就是選舉年與否，對於選舉前的十個月並沒有太顯著的影響！
選後股市回報
如果對於選前沒有影響，那麼選後呢？
透過歷史數據可以發現到，不論哪個黨派當選，SP500 回報率都是大差不差的，再次破除了股市與大選之間有相關性的迷信。
資料來源: First Trust, Fidelity
如何應對市場高位與選舉不確定性
綜上來看，雖然聳動的新聞標題和投資者情緒可能會影響短期市場波動，但基本面決定了長期表現。通貨膨脹、經濟狀況和聯邦儲備政策等因素對市場表現的影響比選舉周期更為顯著。今年市場最為關注的議題就是降息，目前大致上市場的共識預期為降息一次，且大概率會在 11 月，也就是選舉後。而往年在七月到九月暑假的這段時間，市場並沒有太多漲幅的推動力，反而更有可能迎來一次大幅的修正。對於以長期投資為目標的我來說，目前計畫將一些處於高位且獲利的股票分批出掉，將持股比例降為30%左右，靜待後續加倉機會。
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